1. Repositorio institucional de CLACSO
2. Colección de los Centros Asociados
3. México
4. División de Ciencias Sociales y Humanidades - DCSH/UAM-A - Cosecha

Título :	Decisiones óptimas de portafolio cuando la tasa forward sigue el modelo Heath, Jarrow y Morton (HJM) : un modelo de maximización de utilidad Optimum Portfolio Decisions When The Forward Rate Follows the Heath, Jarrow and Morton Model (HJM): A Utility Maximization Model.
Palabras clave :	Decisiones de portafolio. Consumidor racional. Tasa forward y programación dinámica estocástica en tiempo continuo. Portfolio decisions. Rational consumer. Forward rate continuous time stochastic dynamic programming.;CIENCIAS SOCIALES::CIENCIAS ECONÓMICAS::ORGANIZACIÓN Y DIRECCIÓN DE EMPRESAS::GESTIÓN FINANCIERA;Teoría de la utilidad -- Modelos matemáticos.;Preferencias de los consumidores.;Análisis de inversiones.
Editorial :	Universidad Autónoma Metropolitana (México). Unidad Azcapotzalco.
Descripción :	En este trabajo, bajo el supuesto de que la tasa de interés es conducida por el modelo de Heath-Jarrow-Morton (1990 y 1992), se determinan las decisiones óptimas de portafolio de un agente que desea maximizar su utilidad total esperada del tipo von Neumann-Morgenstern en un horizonte de planeación infinito. Para ello se establecen los supuestos que determinan la dinámica de la tasa corta en un mundo neutral al riesgo y se obtienen las condiciones de primer orden del problema de optimización del consumidor a partir de la ecuación de Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) de la programación dinámica estocástica en tiempo continuo. In this paper, under the assumption that the interest rate is driven by the model of Heath-Jarrow-Morton (1990 and 1992), the optimal portfolio decisions of an agent who wishes to maximize his total expected utility of the type von Neumann-Morgenstern in infinite planning horizon are determined. To do this, the assumptions that settle on the dynamics of the short rate on a risk-neutral world are established and the first order conditions of the optimization problem of the consumer are derived from the equation of Hamilton-Jacobi-Bellman (HJB) of the continuous time stochastic dynamic programming. Clasificacíon JEL (JEL Classification): G11, P36, C61.
Otros identificadores :	Venegas-Martínez, Francisco y Rodríguez Nava, Abigail. (2013). "Decisiones óptimas de portafolio cuando la tasa forward sigue el modelo Heath, Jarrow y Morton (HJM): un modelo de maximización de utilidad". Estocástica: finanzas y riesgo, 3 (2), pp. 145-160 http://hdl.handle.net/11191/2661 https://www.doi.org/10.24275/uam/azc/dcsh/efr/2013v3n2/Venegas
Aparece en las colecciones:	División de Ciencias Sociales y Humanidades - DCSH/UAM-A - Cosecha

Los ítems de DSpace están protegidos por copyright, con todos los derechos reservados, a menos que se indique lo contrario.