Las empresas se enfrentan a diferentes situaciones de riesgo, entendido como la posibilidad de sufrir una pérdida o daño a un activo. El riesgo es inevitable si hace parte fundamental de la toma de decisiones sobre la actividad principal de la empresa; de ahí que hay riesgos inherentes que se deben gestionar para disminuir el impacto o la posible pérdida, y según el tipo de actividad que desarrolle la empresa o negocio.
La palabra riesgo tiene sus raíces en el latín risicare o resecare, que significa atreverse y en el griego rizha (riza) que supone navegar por un acantilado para alcanzar la costa. Entonces, atreverse a hacer esa travesía suena a una actividad demasiado peligrosa, en la cual estarían involucradas ambas definiciones, dar un paso adelante para enfrentarse a una situación llena de inseguridad y soportar sus contingencias en busca de un objetivo.
PARTE I: FUNDAMENTOS PARA LA MEDICIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ
Capítulo 1: Generalidades del riesgo de liquidez 5
1. Teoría del riesgo
2. Tipologías de riesgos
3. El riesgo de liquidez y los demás riesgos financieros
4. Riesgo e incertidumbre
5. Proceso de gestión del riesgo
6. Definiciones del riesgo de liquidez (liquidez de fondeo, liquidez de ac- tivos)
7. Características de la liquidez
8. Fuentes de liquidez
9. Efectos de la liquidez
10. Función de la gestión del riesgo de liquidez
Capítulo 2: Fundamentos de información financiera para la liquidez 42
1. Estados financieros
2. Proyecciones financieras
3. Indicadores financieros
Capítulo 3: Fundamentos en estadística y econometría 82
1. Fundamentos de probabilidad
2. Fundamentos de estadística descriptiva
3. Simulación de Montecarlo
4. Series de tiempo
5. Modelos de pronóstico
PARTE II: MODELOS DE MEDICIÓN DEL RIESGO DE LIQUIDEZ
Capítulo 4: Normativa y medición estándar del riesgo de liquidez 154
1. Marco internacional para la medición, normalización y seguimiento del riesgo de liquidez - Basilea III
2. Gestión del riesgo de liquidez - Sistema de la Reserva Federal de Esta- dos Unidos (FED)
3. El enfoque de la Autoridad de Regulación Prudencial del Reino Unido (PRA) a la supervisión de los riesgos de liquidez y de financiación
4. Reglas relativas al Sistema de Administración del Riesgo de Liquidez - SARL (SFC)
5. Gestión y administración del riesgo de liquidez (SES)
Capítulo 5: Indicadores de riesgo de liquidez endógena 248
1. Riesgo de liquidez
2. Riesgo de liquidez de activos
3. Tipos de riesgo de liquidez de activos (liquidez endógena, liquidez exó- gena)
4. Variables que afectan la liquidez endógena
5. Análisis estadístico de las variables de liquidez endógena
6. Indicadores de riesgo de liquidez endógena
a. Índice de bursatilidad accionaria
b. Índice de liquidez (basado en el # de operaciones)
c. Ratio de acidez propuesto
Capítulo 6: Riesgo de liquidez de activos: una visión
desde el mercado colombiano 311
1. Riesgo de liquidez
a. Fuentes de riesgo de liquidez de activos
b. Tipos de liquidez de activos (endógena y exógena)
c. Efectos del riesgo de liquidez de activos
2. Medición de la liquidez de activos en el mercado accionario en Colom- bia
a. Principales medidas de liquidez de activos en el mercado
b. Datos
c. Niveles de liquidez del mercado
d. Conclusiones y perspectivas
Capítulo 7: Valor en riesgo ajustado por liquidez exógena 339
Enfoque teórico del riesgo de liquidez de mercado
1. Riesgo de mercado y riesgo de liquidez
2. Riesgo de liquidez de mercado
3. Modelo value at risk (VaR)
4. VaR ajustado por liquidez
5. Método de Bangia L-VaR
6. Ajuste por liquidez para portafolios
7. Backtesting y prueba de Kupiec
Enfoque práctico del riesgo de liquidez de mercado
8. Datos y metodología
9. Análisis estadístico de los datos
10. Cálculo de valor en riesgo con diferentes metodologías
11. VaR ajustado por liquidez para acciones individuales
12. VaR ajustado por liquidez para portafolio
13. Evaluación de desempeño con backtesting
Capítulo 8: Medición del riesgo de liquidez de fondeo 385
1. Definición del riesgo de liquidez de fondeo
2. Características de la liquidez de fondeo
3. Fuentes del riesgo de liquidez de fondeo
4. Efectos del riesgo de liquidez de fondeo
5. Herramientas para medir el riesgo de liquidez de fondeo
a. Indicadores financieros
b. Flujos de efectivo (análisis de escenarios estáticos, análisis de es- cenarios dinámicos: CFaR)
Companies face different risk situations, understood as the possibility of suffering a loss or damage to an asset. Risk is unavoidable if it is a fundamental part of decision-making about the main activity of the company; Hence, there are inherent risks that must be managed to reduce the impact or possible loss, and depending on the type of activity carried out by the company or business.
The word risk has its roots in the Latin risicare or resecare, which means to dare, and in the Greek rizha (riza) which means navigating a cliff to reach the coast. Then, daring to make that journey sounds like an activity that is too dangerous, in which both definitions would be involved, taking a step forward to face a situation full of insecurity and endure its contingencies in search of a goal.