Este artículo revisa y evalúa diferentes medidas de dependencia entre algunas variables financieras colombianas para el período abril - octubre de 2004. Los resultados señalan como inadecuado al coeficiente de correlación tradicionalmente estimado y sugieren una apreciable ganancia en exactitud al ser remplazado por otras medidas de asociación. Algunas implicaciones son formuladas para la administración de portafolios y la regulación en Colombia.