Esta investigación presenta alguna de la evidencia que apoya la teoría de mercados eficientes y sus formas. Así como también alguna de la evidencia que niega la teoría, incluyendo anomalías que se han encontrado en la misma. Luego de presentar la recopilación de información que apoya y que niega la teoría, se comentan las implicaciones que tiene ésta en la Contabilidad Financiera. También se mencionan estudios, las conclusiones y la pertinencia de sus supuestos en la contabilidad. Luego se presenta el caso de una compañía dedicada a la industria de Gas y Electricidad que logró mantener engañados al mercado por alrededor de cuatro años. El lector puede preguntarse, ¿cómo es posible que algo así haya ocurrido en un mercado eficiente? ¿Cómo fue posible engañar al mercado? El método para llevar a cabo esta investigación consistió en la recopilación de información. No se contempló probar la teoría, sino más bien recopilar la información y concluir de acuerdo a la información presentada. Luego de analizar la evidencia recopilada así como el caso de la compañía Enron (un caso catalogado como una de las bancarrotas más grande en el mercado de los Estados Unidos) se concluyó que los mercados pueden ser eficientes, pero esa eficiencia donde los precios de los valores integran toda la información no ocurre de forma instantánea, como establecen los postulados de la teoría, sino eventualmente. Es decir, se concluyó que los mercados son eficientes, pero sólo hasta un nivel, ya que no es instantáneamente que se incorpora toda la información en el precio de las acciones.