Fisher Effect in Colombia? A Macroeconometric Analysis Between 2001 And 2023

Alape Gamez, Carlos David; Espitia Ardila , Simón Mateo; Chacón González, Fabian Arley; Alape Gamez, Carlos David; Espitia Ardila , Simón Mateo; Chacón González, Fabian Arley; Alape Gamez, Carlos David; Espitia Ardila , Simón Mateo; Chacón González, Fabian Arley

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Colombia
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Subdirección Nacional de Investigaciones - SNI/ESAP - Cosecha
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dc.creator	Alape Gamez, Carlos David	en
dc.creator	Espitia Ardila , Simón Mateo	en
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dc.creator	Alape Gamez, Carlos David	pt-BR
dc.creator	Espitia Ardila , Simón Mateo	pt-BR
dc.creator	Chacón González, Fabian Arley	pt-BR
dc.date	2025-01-24
dc.date.accessioned	2025-09-21T18:59:53Z
dc.date.available	2025-09-21T18:59:53Z
dc.identifier	https://revistas.esap.edu.co/index.php/admindesarro/article/view/Efecto_Fisher_Colombia_analisis_macroeconometrico_2001_2023
dc.identifier	10.22431/25005227.1098
dc.identifier.uri	https://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/258245
dc.description	The present research aims to empirically validate the existence of the so-called Fisher Effect and determine whether it is complete or partial in an emerging economy like Colombia, focusing on the period from 2001 to 2023. For this purpose, quarterly data on the interest rate of term deposit certificates (CDTs), which serves as the nominal interest rate, will be used, along with the observed inflation rate. As an empirical strategy, the Johansen (1995) cointegration methodology is applied, focusing on the estimation of a vector error correction model. The main results show that the Fisher Effect persists in the Colombian economy, although partially. This implies that, in response to changes in the effective inflation rate, the nominal interest rate adjusts less than proportionally due to a partial monetary illusion.	en
dc.description	La investigación presente tiene como objetivo validar empíricamente la existencia del denominado Efecto Fisher y determinar si este es completo o parcial, para una economía emergente como la colombiana, donde se estudiará durante el periodo de a 2001-2023. Para tal fin, se emplean datos trimestrales de la tasa de interés del certificado de depósito a término (CDT) que cumple el papel de la tasa de interés nominal y se tomara la tasa de inflación observada. Como estrategia empírica, se utiliza la metodología de cointegración propuesta por Johansen (1995), centrada en la estimación de un modelo de corrección de errores vectorial. Los resultados principales muestran que en la economía colombiana persiste el Efecto Fisher, aunque de manera parcial. Esto implica que, frente a cambios en la tasa de inflación efectiva, el tipo de interés nominal se ajusta de forma menos que proporcional debido a una ilusión monetaria parcial.	es
dc.description	Esta pesquisa visa validar empiricamente a existência do chamado Efeito Fisher e determinar se ele é completo ou parcial para uma economia emergente como a Colômbia, que será estudada no período de 2001 a 2023. Para tanto, são utilizados dados trimestrais sobre a taxa de juros do certificado de depósito a prazo (CDT), que atua como taxa de juros nominal, e é tomada a taxa de inflação observada. Como estratégia empírica, é utilizada a metodologia de cointegração proposta por Johansen (1995), com foco na estimação de um modelo vetorial de correção de erros. Os principais resultados mostram que o Efeito Fisher persiste na economia colombiana, ainda que parcialmente. Isso implica que, diante de mudanças na taxa de inflação efetiva, a taxa de juros nominal se ajusta menos do que proporcionalmente devido a uma ilusão monetária parcial.	pt-BR
dc.format	application/pdf
dc.format	text/xml
dc.language	spa
dc.publisher	Escuela Superior de Administración Pública (ESAP) Colombia	es
dc.relation	https://revistas.esap.edu.co/index.php/admindesarro/article/view/Efecto_Fisher_Colombia_analisis_macroeconometrico_2001_2023/806
dc.relation	https://revistas.esap.edu.co/index.php/admindesarro/article/view/Efecto_Fisher_Colombia_analisis_macroeconometrico_2001_2023/819
dc.rights	Derechos de autor 2025 Carlos David Alape Gamez, Simón Mateo Espitia Ardila , Fabian Arley Chacon Gonzalez	es
dc.rights	https://creativecommons.org/licenses/by-nc-sa/4.0	es
dc.source	Administración & Desarrollo; Vol. 55 No. 1 (2025); e1098	en
dc.source	Administración & Desarrollo; Vol. 55 Núm. 1 (2025); e1098	es
dc.source	Administración & Desarrollo; v. 55 n. 1 (2025); e1098	pt-BR
dc.source	2500-5227
dc.source	0120-3754
dc.subject	Fisher effect	en
dc.subject	inflation	en
dc.subject	interest rate	en
dc.subject	econometrics	en
dc.subject	Efecto Fisher	es
dc.subject	inflación	es
dc.subject	tasa de interés	es
dc.subject	econometría	es
dc.subject	Efeito Fisher	pt-BR
dc.subject	inflação	pt-BR
dc.subject	taxa de juro	pt-BR
dc.subject	econometria	pt-BR
dc.title	Fisher Effect in Colombia? A Macroeconometric Analysis Between 2001 And 2023	en
dc.title	¿Efecto Fisher en Colombia?: un análisis macroeconométrico entre 2001 y 2023	es
dc.title	Efeito Fisher na Colômbia?: Uma análise macroeconométrica entre 2001 e 2023	pt-BR
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion