Black-Litterman Model with Support Vector Regression: An alternative for colombian pension funds

Buriticá-Mejía, Julián Andrés

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Colombia
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Centro de Investigaciones y Proyectos Especiales - CIPE/UEXTERNADO - Cosecha
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dc.creator	Buriticá-Mejía, Julián Andrés
dc.date	2020-11-04
dc.date.accessioned	2022-03-22T19:37:29Z
dc.date.available	2022-03-22T19:37:29Z
dc.identifier	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/6888
dc.identifier	10.18601/17941113.n18.06
dc.identifier.uri	http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/100446
dc.description	The Colombian pension model is characterized by being intergenerational, reason why it has been affected by three major structural problems: inequality, low coverage and financial unsustainability, to which the Colombian government has reacted with regulatory measures that have somewhat relieved these problems. However, these prudential regulations have a negative effect on the inherent purpose of the investment fund, which is the generation of wealth to guarantee the intertemporal consumption of the Colombian elderly population. Therefore, the pension funds in Colombia requires that under the framework of the stablished regulations, new alternatives for structuring their portfolios be studied that allow them into better and more efficient management of retirement resources for Colombian people. In this sense, an efficient portfolio and frontier were built through a Support Vector Machine and the Black Litterman model to the Colombian Mandatory Pension Funds, with the aim to test the applicability of machine learning in financial fields. Results show that its applicability to the Black-Litterman portfolio structuring model is suitable through the improvement to the a priori distribution matrix, specifically with the use of Support Vector Regression, the model generated better diversified portfolios in comparison to the Markowitz model and shows to be adaptable to the Colombian Mandatory Pension Funds.	en-US
dc.description	El modelo pensional colombiano se caracteriza por ser intergeneracional, razón por la cual se ha visto afectado por tres grandes problemas estructurales: inequidad, baja cobertura e insostenibilidad financiera. Frente a este panorama, el Estado ha reaccionado con medidas de tipo normativo que han aliviado algunos de estos problemas; sin embargo, estas regulaciones prudenciales han impactado la finalidad inherente a un fondo de inversión, es decir, la generación de riqueza para garantizar el consumo intertemporal de la población colombiana en edad de retiro. En consecuencia, los fondos de pensiones en Colombia requieren que, bajo el marco de las diferentes regulaciones, se estudien nuevas alternativas de estructuración de sus portafolios que les permitan un eficiente manejo de los recursos de retiro para su población. En este sentido, se creó una frontera y un portafolio eficientes mediante la aplicación de Support Vector Machine sobre el modelo Black-Litterman para los fondos de pensiones obligatorios colombianos, con el fin de comprobar la utilidad de los algoritmos de aprendizaje en los diferentes ámbitos financieros. Los resultados muestran que es posible su aplicabilidad al modelo de estructuración de portafolios Black-Litterman mediante mejoras a la matriz de las distribuciones a priori, puntualmente con el uso de Support Vector Regression, que generó portafolios mejor diversificados frente al modelo media varianza de Markowitz, y que son adaptables a los fondos de pensiones obligatorios colombianos.	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.format	text/html
dc.language	spa
dc.publisher	Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales	es-ES
dc.relation	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/6888/9362
dc.relation	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/6888/9829
dc.rights	Derechos de autor 2020 Julián Andrés Buriticá-Mejía	es-ES
dc.source	ODEON; Núm. 18 (2020): Enero-Junio; 205-257	es-ES
dc.source	2346-2140
dc.source	1794-1113
dc.subject	Black-Litterman;	en-US
dc.subject	Markowitz media variance;	en-US
dc.subject	Support Vector Regression;	en-US
dc.subject	colombian mandatory pension funds;	en-US
dc.subject	portfolios	en-US
dc.subject	Black-Litterman;	es-ES
dc.subject	media varianza Markowitz;	es-ES
dc.subject	Support Vector Regression;	es-ES
dc.subject	fondos de pensiones obligatorios colombianos;	es-ES
dc.subject	portafolios	es-ES
dc.title	Black-Litterman Model with Support Vector Regression: An alternative for colombian pension funds	en-US
dc.title	Modelo Black-Litterman con Support Vector Regression: una alternativa para los fondos de pensiones obligatorios colombianos	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion