Consistency of the Omega ratio with second order stochastic dominance: performance evaluation of etfs

Acosta Osorio, Iván Leonardo

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Colombia
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Centro de Investigaciones y Proyectos Especiales - CIPE/UEXTERNADO - Cosecha
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dc.creator	Acosta Osorio, Iván Leonardo
dc.date	2018-11-07
dc.date.accessioned	2022-03-22T19:37:27Z
dc.date.available	2022-03-22T19:37:27Z
dc.identifier	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5637
dc.identifier	10.18601/17941113.n14.05
dc.identifier.uri	http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/100418
dc.description	In this paper we use second order stochastic dominance (hereafter, ssd) and the Omega ratio to measure us equity etfs performance. Based on Balder and Schweizer’s (2017) paper, consistency of the Omega ratio with ssd is illustrated through etfs performance evaluation. The results presented in this paper show that etfs ranked as superior for all non-satiated risk-averse investors (ssd) are also ranked as superior using the Omega ratio. In cases where the threshold parameter K with which the strategies are evaluated generates inconsistencies in the ranking between ssd and Omega, it is observed that ssd captures in a more complete way the effect in all the moments of the distribution as compared to Omega.	en-US
dc.description	En este trabajo se usa el criterio de dominancia estocástica de segundo orden (en adelante ssd) y el ratio Omega para medir el desempeño de etf de renta variable del mercado norteamericano. Con base en el trabajo de Balder y Schweizer (2017) se ilustra la consistencia del ratio Omega con ssd en la evaluación del desempeño de etf. Los resultados presentados en este trabajo muestran que los etf clasificados como superiores para todos los inversionistas aversos al riesgo no saciados (ssd) son igualmente clasificados como superiores utilizando el ratio Omega. En los casos en los que el parámetro umbral K con el que se evalúan las estrategias genera inconsistencias en el ranking entre ssd y Omega, se observa que ssd captura en forma más completa el efecto en todos los momentos de la distribución en comparación a como lo hace Omega.	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.format	text/html
dc.language	spa
dc.publisher	Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales	es-ES
dc.relation	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5637/7037
dc.relation	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/5637/7452
dc.rights	Derechos de autor 2018 Iván Leonardo Acosta Osorio	es-ES
dc.source	ODEON; Núm. 14 (2018): Enero-Junio; 99-130	es-ES
dc.source	2346-2140
dc.source	1794-1113
dc.subject	Stochastic dominance;	en-US
dc.subject	Omega ratio;	en-US
dc.subject	etfs;	en-US
dc.subject	performance measures;	en-US
dc.subject	non-satiated risk-averse investors	en-US
dc.subject	Dominancia estocástica;	es-ES
dc.subject	ratio Omega;	es-ES
dc.subject	etf;	es-ES
dc.subject	medidas de desempeño;	es-ES
dc.subject	inversionistas aversos al riesgo no saciados	es-ES
dc.title	Consistency of the Omega ratio with second order stochastic dominance: performance evaluation of etfs	en-US
dc.title	Consistencia del ratio Omega con el criterio de dominancia estocástica de segundo orden: evaluación del desempeño de ETF	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion