Transparency analysis of pre-negotiation in OTC shims of TRM futures contracts of the market Of Colombian Derivatives

Sandoval Archila, Javier Hernando

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Colección de los Centros Asociados
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Colombia
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Centro de Investigaciones y Proyectos Especiales - CIPE/UEXTERNADO - Cosecha
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dc.creator	Sandoval Archila, Javier Hernando
dc.date	2016-05-18
dc.date.accessioned	2022-03-22T19:37:19Z
dc.date.available	2022-03-22T19:37:19Z
dc.identifier	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4881
dc.identifier	10.18601/17941113.n11.05
dc.identifier.uri	http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/100397
dc.description	This paper analyzes the pretrading transparency of the trm futures market in Colombia and its relation to information asymmetry in out-of-stock trading operations between informed and uninformed agents. It is concluded that the transaction records are used by the market intermediaries to generate transactions outside of the available prices via the engine of the bvc and thus, take advantage of its dominant position as an informed agent. Additionally, it is argued that in order to eliminate this advantage, operations between agents classified own position (informed) and customers (not informed), should not be carried out via registration but only using the stock engine.	en-US
dc.description	Este documento analiza la transparencia prenegociación del mercado colombiano de futuros de TRM y su relación con la asimetría de información en las operaciones por fuera del motor de calce de la bolsa realizadas entre agentes informados y desinformados. Se concluye que los registros de operaciones son utilizados por los intermediarios de mercado para generar transacciones por fuera de los precios disponibles vía el motor de calce de la BVC, y así aprovechar su posición dominante de agente informado.Adicionalmente, se discute que para eliminar esta ventaja, las operaciones entre agentes clasificados en posición propia (informados) y clientes (no informados), no deberían realizarse vía registro, sino solamente usando el motor de calce de la bolsa.	es-ES
dc.format	application/pdf
dc.format	text/html
dc.language	spa
dc.publisher	Facultad de Finanzas, Gobierno y Relaciones Internacionales	es-ES
dc.relation	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4881/5807
dc.relation	https://revistas.uexternado.edu.co/index.php/odeon/article/view/4881/5930
dc.source	ODEON; Núm. 11 (2016): Julio-Diciembre; 101-121	es-ES
dc.source	2346-2140
dc.source	1794-1113
dc.subject	standardized futures	en-US
dc.subject	pretrading transparency	en-US
dc.subject	futuros estandarizados	es-ES
dc.subject	transparencia prenegociación	es-ES
dc.title	Transparency analysis of pre-negotiation in OTC shims of TRM futures contracts of the market Of Colombian Derivatives	en-US
dc.title	Análisis de transparencia prenegociación en los calces OTC de los contratos de futuros sobre TRM, del mercado de derivados colombiano	es-ES
dc.type	info:eu-repo/semantics/article
dc.type	info:eu-repo/semantics/publishedVersion