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Título :	MEDIDAS DE RISCO PARA PROJETOS DE INVESTIMENTO EM ATIVOS REAIS
Autor :
Palabras clave :	Economia;Risco corporativo; VaR; Perda esperada; Distribuição de VPL
Editorial :	Universidade do Estado do Rio de Janeiro
Descripción :	O Valor em Risco (VaR) é uma medida de risco criada para posições em ativos financeiros, que pode facilmente ser usada para medir risco corporativo numa abordagem de curto prazo. Este trabalho discute o uso do VaR e de outras medidas de risco para quantificar o risco de investimentos de longo prazo em ativos reais, tema importante, mas pouco abordado na literatura. A decisão de investimento da firma deve levar em conta não apenas o retorno esperado, mas também os riscos envolvidos: daí vem a importância de uma correta quantificação destes riscos. O trabalho compara duas maneiras alternativas para computar as medidas de risco: a partir das distribuições de Valor Presente Líquido (VPL) calculadas com a taxa adequada ao risco do projeto e com a taxa livre de risco. São usados como exemplo projetos fictícios, e conclui-se pela necessidade de empregar a taxa livre de risco para computar a distribuição de VPL. Mostra-se que a distribuição de VPL obtida com a taxa adequada ao risco do projeto – frequentemente usada em estudos de viabilidade econômica – pode levar a medidas de risco incorretas e, consequentemente, a decisões incorretas.
URI :	http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/37376
Otros identificadores :	https://www.e-publicacoes.uerj.br/index.php/synthesis/article/view/30469
Aparece en las colecciones:	Centro de Ciências Sociais - CCS/UERJ - Cosecha

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