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https://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/103871| Título : | Los fundamentales, las posiciones netas de los especuladores y el tipo de cambio en Brasil |
| Palabras clave : | Economía y Finanzas;Tipo de cambio;cointegración;SVAR;modelos monetarios;especuladores |
| Editorial : | Universidad Nacional Autónoma de México |
| Descripción : | En el presente artículo analizamos el papel de los fundamentales y de las posiciones netas de los especuladores en la determinación del tipo de cambio de Brasil en el periodo abril 2002-agosto 2012. Con base en un modelo SVAR cointegrado, encontramos evidencia empírica que sustenta nuestra hipótesis de que el enfoque microeconómico (Evans y Lyons, 2002) y el modelo monetario (Bilson, 1978) de la determinación del tipo de cambio son consistentes. A diferencia de otros estudios empíricos, nuestro análisis demuestra que las posiciones netas de los especuladores y los fundamentales constituyen dos canales (de liquidez y de información) que contribuyen a explicar la dinámica del tipo de cambio de la moneda brasileña en el corto y en el largo plazo. |
| URI : | http://biblioteca-repositorio.clacso.edu.ar/handle/CLACSO/103871 |
| Otros identificadores : | http://www.redalyc.org/articulo.oa?id=11846179008 |
| Aparece en las colecciones: | Instituto de Investigaciones Económicas - IIEc/UNAM - Cosecha |
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